챔피언처럼 거래하라

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트레이딩 계획의 핵심 요소

무엇이 매수 결정을 촉발하는지 정확하게 결정하는 진입 “메커니즘“
리스크를 어떻게 처리할 것인가;트레이드가 불리하게 움직이거나 그 주식을 매수한 이유가 갑wk기 변한다면 무엇을 할 것인가?
수익을 어떻게 확정할 것인가
포지션 크기를 어떻게 설정할 것인가 그리고 언제 자금 재할당(to reallocate funds)을 결정할 것인가?

비상 대책

포지션이 여러분에게 불리하게 움직인다면 어느 곳에서 이탈할 것인가
여러분이 트레이드에서 손절을 하고 나간 이벤트에서 다시 매수를 하기 위해 고려되어야만 하는 것은 무엇인가
강세에서 매도하고 훌륭한 수익을 확정하기 위한 기준
여러분의 수익을 보호하기 위해 언제 약세에서 매도할 것인가
압박하에서 재빠른 단호한 행동을 필요로 하는 재난적인 상황과 급격한 변화를 어떻게 처리할 것인가

P 19

여러분이 한 트레이드에서 큰 돈을 벌 것이라는 최고의 징조는 여러분이 매수 후 즉시 수익이 난 상태에 있으며 그 주식이 상당한 거래량으로 여러날 동안 팔로스루를 할 때 주식이 상승 진행 후, 어느 지점에서 가격은 단기 되돌림(pullback)을 경험할 것입니다. 만약 그 주식이 건강하다면, 되돌림은 짧을 것이고 곧 매수 지지를 만날 것인데 그것은 그 주식을 단 며칠안에 신고점으로 밀어올려야 합니다.—테니스 공 처럼 튀어 올라야함

테니스 공 동작은 일반적으로 되돌림의 2일에서 5일 또는 심지어 1주에서 2주 후에 발생 트레이드가 계획데로 진행되고 있다는 징후로 찾아볼 다른 특징은 상승 첫주 또는 둘째주 동안 하락하는 날보다 상승하는 날이 많은 것입니다. 나는 단순하게 상승한 날과 하락한 날을 셉니다

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돌파이후 바로 이 두 시나리오에 엮이게 될 때—20일 이동 평균 밑에서 종가가 만들어지는 것과 지지 활동 없는 세번째 저점 갱신, 또는 더 나쁜 큰 거래량을 수반한 나쁜 종가형성— 그 트레이드는 성공 가능성의 희박 팔로스루 없는 낮은 거래량 돌파, 3회 저점 갱신, 그리고 20일 선 밑에서 종가를 만드는 높은 거래량 투매, 스탑로스가 촉발되기 이전일지라도, 매도 or 포지션을 줄이거나 전체적으로 나가버릴 것입니다. 물론, 내 스탑로스 지점을 때린다면, 그때는 난 개의치않고 나옵니다.

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(pivot point)를 통과해서 돌파한 뒤 (squat). 이 발생할 때, 난 항상 배에서 뛰어내리지 않으며 즉시 매도하지 않습니다; 나는 그 주식이 내가 반전 회복 (reversal recovery)이라 부르는 것을 전개할 수 있는지 보기 위하여 하루나 이틀 또는 심지어 몇주까지 기다리는 것을 시도 이 융통성은 강세장에서 의미를 가집니다.

어떤 경우에는, 회복이 일어나기 위해 10일까지 걸릴 수 있습니다. 이것은 엄밀한 규칙은 아닙니다;어떤 주식은 단순히 실패해서 여러분이 손절하고 나가게 하는 반면, 어떤 주식은 조금 더 오래 걸립니다. 물론 reversal이 stop loss까지 때리면 26p에서 말한거처럼 바로 손절. 혹은 위 judegement call에 의해 결정한다.

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어려운 시장 환경에서는, 수익은 보통 때보다 더 작아질 것이고 손실은 더 커질 것입니다; 아래방향 갭은 더 일반적으로 발생할것이고 여러분은 더 큰 슬리피지를 경험할 가능성이 높을 것입니다.

스톱-로스를 진입가격에 더 가깝게 붙이세요. 만약 여러분이 보통 7에서 8 퍼센트에서 손절한다면, 5에서 6퍼, 더 작은 수익에 만족하세요. 만약 여러분이 보통 평균적으로 15에서 20 퍼센트의 수익을 취한다면, 10에서 12 퍼센트에서 수익

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주식이 리스크의 두배 또는 세배만큼 상승할 때 여러분의 스톱을 움직이시기 바랍니다

신참 트레이더이든 꽤 오랫동안 시장에 있어 왔든, 여러분은 확실하게 여러분의 결과—모든 트레이드(그리고 여러분이 기억하기를 원하는 트레이드에 국한되지않은)—의 스프레드시트를 유지해야만 합니다. 여러분이 모든 단일 트레이드를 매수한 위치와 매도한 위치를 기록하시기 바랍니다.

짧은 시간안에 여러분은 평균 패배들과 평균 승리들, 그리고 승리와 패배의 빈도의 성적(track record)을 가지게 될 것입니다. 나는 또한 나의 모든 수익과 손실들에 대한 평균 보유기간 뿐만 아니라 매달 나의 최대 수익과 손실을 추적합니다

LET THE SPREADSHEET MAKE ITS WAY INTO YOUR TRADING

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여러분이 보유하고 있는 주식이 20 퍼센트 상승했다고 가정합시다—여러분의 평균 수익 10 퍼센트의 2 배이고 7 퍼센트의 리스크의 거의 3 배입니다. 여러분은 훌륭한 수익을 가지고 있습니다. 하지만 여러분은 매도해야 하는지 확신할 수 없습니다. 여러분은 그 회사를 좋아하고 그 회사가 더 높이 올라갈수 있다고 생각합니다.

그냥 절반 매도해라.

만약 주식이 내려간다면, 여러분은 말할 것입니다 “하느님 감사합니다. 난 절반을 팔아버렸습니다.” 심리적으로 그것은 어느쪽이든 win/win 입니다. (상승장에서만 통하지 하락장에서 절반 매도하고 절반 방향전환 기도하지마라 희망은 계획이 아니다)

P 73

나는 보통 4분의 1 포지션으로 시작합니다 (Figure 5-5를 보세요). 매번 승리할 때마다, 나는 전체-크기 포지션으로 트레이딩할 때까지 내 포지션 크기를 두배로 늘립니다. 나는 승리한 거래들에서 크기를 늘리고 패배한 거래들에서 크기를 줄입니다.

규율의 일관적인 적용은 “오래 살아남는 것(longevity)” 과 “반복적으로 할수있는 것 (repeatability)”

P 85

“200일 이동 평균선 아래로 떨어지는 것은 무엇이든 상관하지 않고 나온다” 최소한 1개월 이상 가능하면 그 이상 있어야하고 나머지 150, 50또 포함. 외 나머지 MMT 충족해야함. RS는 90 이상 선호

P 97

피봇 돌파이전 거래량이 극단적으로 낮은 1일 또는 2일이 있는 것을 보고 싶습니다. 60 퍼센트 이상 조정을 받은 주식은 내 레이다에서 퇴출

한 회사의 상대 강도 (relative strength, RS)를 시장에서 다른 회사와 비교하는 것을 매우 쉽게 만들었으며, 1부터 99까지 단순한 순위

P 102

LEADERS BOTTOM FIRST (선도주가 먼저 바닥을 만듭니다)

시장 선도주들은 시장이 상승 전환을 시작하자마자, 가장 먼저 부상해서 52주 고가 리스트를 때리는 종목들

P 109

한 주기의 선두주자가 다음번 주기에서 선도하는 경우는 드뭅니다. 하지만, 어떤 주식들은 강세장의 후반에 부상할 수 있고 그런 다음 다음번 주기를 선도합니다. 찾아보아야 할 것은 그 주식이 약세장 동안 얼마나 잘 현상 유지를 하느냐 또는 적당한 크기의 조정을 유지하느냐 하는 것

P 111

새로운 종목을 피하기보다는 받아들입니다. 대부분의 큰 승자들은 8 또는 10년 안에 막 공개된 회사들

P 114

THE “LOW CHEAT” 베이스의 하단 3분의 1 영역에서 형성 제대로 잡는다면, 수익 잠재력은 훨씬 더 큽니다, 대형주, 최근 신규 종목들 로우 치트 선호하는데

P 122

만약 베이스 내부에서 조정이, 고점에서 저점으로, 10 퍼센트를 초과하지 않는다면, 변동성 수축에서 가격 밀집을 보는 것은 필요하지 않습니다. 왜냐하면 가격이 이미 충분히 촘촘하기 때문입니다.

P 124

여러분이 100,000달러의 포트폴리오를 가지고 있으며 한 포지션에 50 퍼센트 (50,000달러)를 투입했다고 가정합시다. 10 퍼센트 스톱으로, 여러분은 손실을 5,000 달러로 상한을 설정할 수 있습니다. 하지만 그것은 여러분의 계좌의 총 자산의 5 퍼센트입니다. 5프로는 너무 크다

자산의 1.25에서 2.5 퍼센트 이하로 설정, 경험이 적을 수록 더 적게 부담해야 실수를 하고 손실을 쉽게 결정한다.

100,000달러의 포트폴리오를 가지고 있고 25,000 달러(여러분의 계좌의 25 퍼센트)를 한 주식에 질렀다고 가정, 10프로 스톱일때 총 자산의 2.5%를 리스크로 부담한다.

절대로 50 퍼센트 이상 포지션을 취하지 말 것
최고의 종목들에 최적의 20-25 퍼센트 포지션을 목표로 할 것

DON’T SELL LEADERS TOO QUICKLY (선도주들을 너무 빨리 매도하지 마세요)

P 130

100불에 8 퍼센트 스톱-로스를 설정하면 92불이다. 만약 5~~6프로 올랐다고하면 105~~106인데 5또는 6 포인트를 위해 8 리스크는 너무 별로다. 반대로 하락없이 쭉쭉 125까지 올랐다 홀딩하는것이 중요하지만 탐욕의 두려움도 커진다.

주식이 상승 움직임의 초기 단계에 있는지 아니면 후반 단계에 있는지를 식별하는 것을 도와주기 위한 “베이스 개수 세기

큰 상향 움직임의 90 퍼센트 이상은 시장 조정으로 부터 부상합니다. 초기 중간단계 베이스 밖으로 나오는 주식들에 들어가는 것은 여러분의 황금같은 기회입니다.

약세장 하락 이후, 최초의 안정기(plateau)는 첫번째 베이스로 카운트됩니다. 주식이 베이스 1 또는 2로 부터 나온 다음 시장 조정이 이어지면, 그것은 일반적으로 새로운 추세에 뛰어올라탈 최고의 시기

베이스 5 또는 6은 극단적으로 실패하기 쉽고 가격 돌파가 확장된 이후 곧 매도할 기회로 간주 하지만 이것들은 매도하기가 가장 어려운 시기들입니다. 왜냐하면 그 주식은 치솟고 있으며 끝이 보이지 않는것 같기 때문

P 154

SELL INTO STRENGTH, 늦게 매도하는 것보다 일찍 매도하는 것이 일반적으로 더 좋습니다 매도하기 위해 너무 오래 기다리는 것은 또한 시간 가치를 잃을 리스크를 증가시킵니다 시간 가치에 대한 교훈을 기억하시기 바랍니다: 복리합성의 힘 덕택에, 만약 여러분이 작지만 일관된 수익을 얻으면서, 계속해서 그것을 반복할수 있다면, 만들어내는데 몇달 또는 심지어 몇년이 걸리는 더 큰 수익을 위해 노력하는 것보다 훨씬 더 크게 생산적이 될 수 있습니다

2번의 40 퍼센트 수익 = 96 퍼센트 수익

4번의 20 퍼센트 수익 = 107 퍼센트 수익

12번의 10 퍼센트 수익 = 214 퍼센트 수익

10 퍼센트 수익을 만들어내는 8번의 트레이드는 여러분의 돈을 두배 이상으로 불려줄 것입니다. 그리고 10 퍼센트 수익을 만들어내는 12번의 트레이드(평균적으로 한달에 한번)는 여러분의 돈을 세배이상으로 불려줄것입니다. 그러므로 자기자신에게 물어보시기 바랍니다: 40 퍼센트 수익을 만들어내는 3 또는 4 종목을 찾는 것 또는 2배나 3배로 불려주는 한 종목을 찾은 것에 대비해서 10 퍼센트 상승할 12 종목의 주식들을 찾는 것이 얼마나 더 쉬운 것이 될까요?

여러분이 트레이드에 들어갈 때, 여러분의 스톱은 진입지점 아래 사전에 설정된 손실지점에 설정됩니다. 하지만 트레이드가 점점 더 수익이 증가함에 따라, 여러분은 그 수준에서 스톱을 유지하는 것을 원하지 않습니다. 여러분의 손익분기점을 보호하기 위해서, 여러분이 지불한 가격 위로 스톱을 이동할 필요가 있습니다.

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